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STADA Ergebnis durch Einmaleffekte beeinträchtigt
15.11.2010
Close Brothers Seydler Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Igor Kim, Analyst von Close Brothers Seydler Research, stuft die Aktie von STADA (ISIN DE0007251803 / WKN 725180) weiterhin mit "hold" ein.
STADA habe in den ersten neun Monaten einen Umsatz von 1,178 Mrd. EUR erzielt und damit die Close Brothers Seydler Research-Prognose erfüllt. Das Umsatzwachstum sei größtenteils durch das Geschäft mit Markenprodukten angetrieben worden, welcher um 12% gewachsen sei. Im Generikageschäft, welches rund 69% des Gesamtumsatzes generiere, sei hingegen kein Wachstum erzielt worden.
Das Betriebsergebnis von STADA sei in den ersten drei Quartalen erheblich durch einmalige Effekte in Höhe von 63,1 Mio. EUR beeinträchtigt worden, so dass der operative Gewinn mit 104,9 Mio. EUR unter der Close Brothers Seydler Research-Prognose von 172,6 Mio. EUR gelegen habe. Man habe nun bei Close Brothers Seydler Research die EBIT- und Nettogewinnprognose für 2010 auf 154,6 Mio. EUR und 53,3 Mio. EUR gesenkt. Die EPS-Prognose für 2010 und 2011 werde von 1,50 EUR auf 0,91 EUR und von 1,89 EUR auf 1,88 EUR zurückgenommen. Für die STADA-Aktie, deren Kursziel man nach wie vor bei 24,00 EUR sehe, ergebe sich daraus ein KGV von 26,4 bzw. 12,8.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von Close Brothers Seydler Research an ihrem "hold"-Rating für den Anteilschein von STADA fest. (Analyse vom 15.11.10) (15.11.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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